Mr.老眼です。
この運用実績の公開は、退職金を資産運用しようと考えている方々に、運用の実例として私のポートフォリオをそのまま公開し、その運用実績の経過を共有することで、何らかの参考にしていただけることを目的としております。
あくまでも実験台という気持ちですので、良いときも悪いときも、一週間ごとの推移をありのまま公開します。
長期投資を推奨するMr.老眼が、日々の値動きに狼狽しながらも辛抱強く長期保有を実践していく様をご覧いただければと考えています。
（なお、長期保有のメリットについては、こちらの記事にまとめています）
（長期保有のメリットを統計的に検証した記事は、こちら）
では第214回の運用実績です。
2025年5月9日時点の運用実績となります。
主な指数の状況
まずは自分の資産運用に関連の高い主な指数の状況です。
- 日経平均：37503.33（前週比+1.8％）
- S&P500：5659.91（前週比マイナス0.5%）
- ドル円レート*：１ドル＝145.62円（前週比+0.33円）
- 東証REIT指数：1732.86（前週比マイナス1.0%）
*ドル円レートは運用実績確認時点の資産換算レートです。
運用総額の推移
運用総額は132,148千円となりました。前週からプラス0.6%と増加しました。
今週は日経平均が前週から続伸し、37,500円を超える水準まで上昇しました。
米国株はS&P500が前週から反落し、5,660ポイントを割り込む水準まで下落しました。
今週の為替レートは、ドルが続伸し、145円台半ばまで上昇しました。
東証REIT指数は、前週から反落しました。
運用全体としては、今週は米国株およびREITが低調だったものの、日本株が好調に推移したことに加え、為替レートもドル高になったことで円換算でのプラス影響もあり、資産合計では運用額が増加しました。
資産クラス別状況
まず、ポートフォリオの状況です。
今週は入れ替えや生活費の取り崩しに伴う大きな変動はありませんでした。
次に各資産クラスの明細です。（単位：千円）
日本株は日経平均インデックス、TOPIXインデックスともに続伸となりました。
海外株は、主力のS&P500インデックスETFがわずかに続伸しました。
また、ハイテク株中心の個別株も、アルファベットを除く全ての銘柄が続伸しました。
米国以外では、今週は欧州株が小幅続伸となった一方、新興国株は反落しました。
東証REIT指数インデックスETFは、前週から反落しました。
国内REITはそもそも分配金利回りが目当ての資産ですので、多少の値動きがあっても気にしないことにしています。
今後の運用について
日本株は、今週は日経平均株価が続伸となりました。
トランプ大統領による米国関税引き上げで暴落する以前の株価水準まで回復してきました。
ただ、何故これほど順調に回復しているのか、要因が正直分かりません。
国内においては、参院選までは引き続き政局も不安定ですし、日本株に特に明るい材料が見当たらない状況に変わりはないと思うのですが。
ここから相場の低迷も覚悟しつつ、それでも長期保有の有効性を信じ、日経平均株価40,000円あたりで定着していくのではないかと判断し、ポートフォリオにおいても日本株の比率は現状維持とします。
次に米国株ですが、S&P500は反落となりました。
とは言え、こちらもトランプ大統領による米国関税引き上げの発表を受けたパニック相場からは脱却しているようです。
この関税に対する各国との交渉についても、良い方向に向かいそうな気配が見えてきました。
ただ、この関税が米国の企業業績や物価に与える影響は未知数です。
米国株の値動きにはまだまだ注意が必要です。
「インフレ鎮静化→FRB金融政策変更（利上げ打ち止め）→景気悪化→FRB金融政策変更（利下げへ転換）→景気回復」という今後の大雑把な米国経済の予想の中で、景気悪化を事前に予防する意味でも、2024年9月に0.5ポイント利下げが実施されました。
更に11月に0.25ポイント、12月FOMCで更に0.25ポイントの利下げが実施されました。
そして、順調な雇用統計を背景に、2025年1月は利下げが見送られ、2025年3月、5月と金利は据え置きとなりました。
引き続き、景気悪化を無事防ぐことができるかどうかが焦点となりそうです。
短期的には値動きの大きい荒れた相場となるも、中期目線では徐々に回復していくものと信じています。
これ以上増やせないくらいポートフォリオの大部分を米国株に配分していますが、それでも現時点で最も最適な運用先と考えていることと、まだまだ再上昇の機会を逃すわけにはいかない、という判断で、米国株配分は維持していきます。
国内REITは、今週は反落となりました。
先行きとしては、日本の長期金利は上昇トレンドが見込まれ、これによりREITの相場は悪化しても全く不思議ではありません。
以前から考えている通り、 国内REIT は株式の分散投資先として魅力的ですし、円で保有できるという安心感もあります。
値動きよりも分配金の安定感が投資の狙いですので、価格が上げても下げても分配金が減らなければ問題ありません。長期保有を継続していきます。
日々の値動きに一喜一憂しないことを肝に銘じて、値動きを淡々と追い続けることだけに専念します。
情報は広く収集しつつ、市場の今後の展開を見る目を養い、短期的な値動きに動じない精神力を身に着けたいと思います。
忍耐強く、長期投資を心掛けて実践していきます。
以上、第214回の運用実績でした。
（当ブログは運用銘柄を推奨するものではありません。投資はあくまでも自己責任でお願い致します。）
