Mr.老眼です。
この運用実績の公開は、退職金を資産運用しようと考えている方々に、運用の実例として私のポートフォリオをそのまま公開し、その運用実績の経過を共有することで、何らかの参考にしていただけることを目的としております。
あくまでも実験台という気持ちですので、良いときも悪いときも、一週間ごとの推移をありのまま公開します。
長期投資を推奨するMr.老眼が、日々の値動きに狼狽しながらも辛抱強く長期保有を実践していく様をご覧いただければと考えています。
（なお、長期保有のメリットについては、こちらの記事にまとめています）
（長期保有のメリットを統計的に検証した記事は、こちら）
では第107回の運用実績です。
2023年4月21日時点の運用実績となります。
主な指数の状況
まずは自分の資産運用に関連の高い主な指数の状況です。
- 日経平均：28564.37（前週比+0.2％）
- S&P500：4133.52（前週比マイナス0.1%）
- ドル円レート*：１ドル＝133.90円（前週比+1.38円）
- 東証REIT指数：1833.22 （前週比+1.1%）
*ドル円レートは運用実績確認時点の資産換算レートです。
運用総額の推移
運用総額は96,519千円となりました。前週からプラス1.0%と、続伸となりました。
今週は日経平均は小幅続伸となりました。
水準としては28,500円を超えるところまで戻しました。
米国株は、S&P500がわずかに反落となりました。
それでも、４月に入ってからの高値圏を維持しています。
今週の為替レートは、一段のドル高が進みました。
ここ数週間は上下動の大きい為替相場が続いています。
東証REIT指数は前週に続き、続伸となりました。
運用全体としては、今週は米国株がわずかに反落したものの、日本株やREITが好調に推移したことに加え、為替がドル高に振れたことによる外貨資産の円換算額がかさ上げされたこともあり、好調な運用状況となりました。
資産クラス別状況
まず、ポートフォリオの状況です。
入れ替えや追加に伴う大きな変動はありませんでした。
次に各資産クラスの明細です。（単位：千円）
日本株は日経平均インデックス、TOPIXインデックスともに小幅に続伸しました。
海外株は、主力のS&P500インデックスETFが続伸しました。
ドル高の影響が大きかったようです。
一方、ハイテク株はまちまちでしたが、今週はエヌビディアとアマゾンが好調に推移しました。
米国以外では、今週は欧州株は大きく続伸しましたが、新興国株は反落となりました。
東証REIT指数インデックスETFは、大き目の続伸となりました。
国内REITはそもそも分配金利回りが目当ての資産ですので、多少の値動きがあっても気にしないことにしています。
今後の運用について
日本株は、小幅ながら続伸し、日経平均株価が28,500円を超える水準まで上昇しました。
これだけの株価を維持しているということは、やはり日本株は強い状況だと言えますが、この強い値動きの材料は一体何なのか、よく分かりません。
植田日銀新総裁の姿勢に関する当面の安心感なのか、日本企業業績への期待感なのか、はたまたバフェット氏の日本株後押し発言の影響でしょうか。
確かに好材料はあるにはあるのですが、市場の「良いとこ取り」感は否めない、という印象です。
個人的な日本株の方向感は、引き続き「当分上昇基調にはならない、当分とはいつまでか分からないが、最低でも今後１年はかかるだろう」というイメージです。
それでも長期保有の有効性を信じ、数年先には再び日経平均株価3万円に近付く可能性もあると判断し、ポートフォリオにおいても日本株の比率は現状維持とします。
ただ、2023年の生活費のための現金化に向けて、米国株よりも先に日本株から取り崩していくことを検討します。
次に米国株ですが、高値圏を維持しつつ、次は個別企業の第１四半期決算発表待ち、といったところでしょうか。
当面は米国全体の景気動向や、個別企業の業績に目が向けられる相場に移行していく気がします。
そうなると、景気が強いことを示すデータが株価にプラスに反応する相場展開になります。
もちろん、まだ一段の金利上昇圧力は消えてはいませんが、これ以上の金利水準の上昇幅はそんなに余地がない、というのが市場の見方でしょう。
いよいよ、良いニュースが素直に株価の好材料と受け止められる局面も期待できそうです。
（もう少し先の話だとは思いますが）
「インフレ鎮静化→FRB金融政策変更（利上げ打ち止め）→景気悪化→FRB金融政策変更（利下げへ転換）→景気回復」という今後の大雑把な米国経済の予想の中で、どのタイミングで株価の反転上昇が来るのか、それだけを楽しみに待ち続けます。
最悪は、本格的な反転上昇は2024年までやってこない、と覚悟しておく必要もありそうです。
反転上昇のタイミングがいつ頃かはサッパリ分かりませんが、中期目線では（あるいは長期目線でも）本格的に復調していくものと信じています。
これ以上増やせないくらいポートフォリオの大部分を米国株に配分していますが、それでも現時点で最もマシな運用先と考えていることと、まだまだ反転の機会を逃すわけにはいかない、という判断で、米国株配分は維持していきます。
国内REITは、昨年末に「当面は浮上することはないでしょう」と書きましたが、どうやら大底は過ぎたのではないでしょうか。
以前から考えている通り、 国内REIT は株式の分散投資先として魅力的ですし、円で保有できるという安心感もあります。
値動きよりも分配金の安定感が投資の狙いですので、価格が上げても下げても分配金が減らなければ問題ありません。長期保有を継続していきます。
日々の値動きに一喜一憂しないことを肝に銘じて、値動きを淡々と追い続けることだけに専念します。
情報は広く収集しつつ、市場の今後の展開を見る目を養い、短期的な値動きに動じない精神力を身に着けたいと思います。
忍耐強く、長期投資を心掛けて実践していきます。
以上、第107回の運用実績でした。
（当ブログは運用銘柄を推奨するものではありません。投資はあくまでも自己責任でお願い致します。）
